VSTAR每日美股行情（06/05/2026）lg...

大盘回顾

地缘局势降温，芯片存储集体大涨

美伊局势迎来阶段性缓和，特朗普宣布暂停霍尔木兹海峡 “自由计划” 行动，伊朗也已启动海峡通行管理新机制；美股市场 AI 半导体板块强势领涨，标普、纳指再创新高，美光、英特尔、闪迪等存储及芯片股大幅冲高，AMD 绩后大涨超 14%，预计二季度 CPU 收入增幅超 70%，下半年将向 Meta 出货自研芯片；此外 OpenAI 全面上线 GPT-5.5 Instant、美国 SEC 拟放宽上市公司财报披露频次、经济数据显露滞胀隐忧，今日 Arm、Coherent、Applovin、诺和诺德等多家企业也将披露财报，同时多项海内外经济数据及央行官员讲话亦值得市场关注。

今日盘前分析

半导体存储全线走强，AI CPU + 内存双主线引爆行情

美股盘前科技半导体板块强势领涨，AI 芯片与存储概念掀起普涨行情。AMD 受业绩催化盘前飙升，存储赛道延续强势上行态势，美光科技、闪迪同步大涨；半导体产业链全线回暖，英特尔、ARM、高通跟涨走强，超微电脑凭借营收同比大增 122% 大幅冲高，仅 Tempus AI、Lumentum 等少数标的绩后小幅回调，整体 AI 硬件板块做多情绪全面升温。

瑞银最新研报引爆 CPU 板块逻辑，随着代理式 AI 快速落地，算力格局发生根本性反转。传统 AI 工作负载以 GPU 算力消耗为主，而智能体 AI 任务编排、工具调用、多子代理并发等需求，让 70%-80% 算力转移至 CPU 端，单 GPU 配套 CPU 核心数较传统场景暴涨 5-10 倍。机构预测服务器 CPU 市场规模 5 年接近 5 倍扩容，至 2030 年达 1700 亿美元，并明确看好 ARM 为最大受益者，AMD 紧随其后，英特尔也将依托传统服务器基本盘实现稳健受益。

AI 推理浪潮引爆全球内存存储供需缺口，成为板块另一核心支撑。美光高管直言行业已彻底告别传统周期，迈入 AI 驱动的持续增长时代，长上下文窗口与 KV 缓存扩容，让内存成为突破 AI 推理瓶颈的核心资产，内存不足会引发算力指数级重复计算，大幅拉低 GPU 利用效率。当前从 HBM 高带宽内存到大容量 SSD 全产业链供不应求，美光已在全球同步布局五座晶圆厂扩产，叠加 HBM4 带宽翻倍、245TB 超大容量 SSD 落地，内存存储行业供需紧平衡格局将长期延续，景气度具备强持续性。

NAS100（纳斯达克100指数）

中期多头趋势保持完整，不追高关注回踩机会

从小时线周期观察，NAS100 当前仍运行于标准上升通道之中，中期多头趋势保持完整；价格于 28236 一线震荡盘整，持续站稳关键动态支撑 EMA 均线（28119）上方，均线的正向牵引效应尚未被破坏，显示多头仍主导市场节奏。但需警惕动能端的边际变化：MACD 指标柱状线持续收敛，上行动量已出现衰减迹象，短期或存在技术性回踩需求，需重点关注 EMA 均线及通道支撑的有效性，若支撑守住则多头趋势有望延续，跌破则或触发阶段性调整。

VIX （恐慌指数）

弱势承压格局未改，市场恐慌情绪仍处低位

从日线周期观察，VIX 当前仍处于中期下降趋势中，价格交投于 17.06 一线，持续承压于关键动态均线 EMA（18.95）下方，且前期关键平台 20.00 已由支撑位转化为强阻力，上方抛压显著；反映当前市场恐慌情绪尚未出现明显升温信号。短期需重点关注 EMA 均线及 20.00 一线的突破有效性，若价格持续承压，则低波动环境或延续；若放量站上阻力位，则可能预示市场波动加剧，需警惕权益市场潜在回调风险。

IREN Limited（IREN）

挖矿转AI、电力为王：IREN凭4.5GW能源护城河剑指340亿AI营收

IREN手握4.5 GW已并网电力储备，在AI算力竞赛中电力才是真正的稀缺资产。公司以低于6%的利率锁定36亿美元GPU融资，Sweetwater 1（1.4 GW）刚完成并网，年底34亿美元AI年化收入目标仅需动用其中10%的电力容量。唯一的隐患是90%的收入仍压在比特币挖矿上，转型窗口期内BTC价格波动是最大的干扰项。

日线级别来看，走势已完成对长期下降趋势线的有效突破，并站稳EMA上方，结构上由“下降通道”切换为“上升初期”，同时MACD位于零轴上方且动能持续放大，确认多头开始主导行情。当前更合理的节奏是“回踩确认→趋势延续”，只要价格回踩不破趋势线或EMA支撑，后续大概率延续上行，逐步挑战前高并打开新的上涨空间，整体思路以顺势做多为主。关注财报对股价的催化。

Constellation Energy Corporation（CEG）

核电 + AI 电力双轮驱动，技术企稳迎买入窗口

从技术走势来看，CEG 在 2025 年 10 月触及 400 美元上方的阶段高点后，随市场对科技与清洁能源板块的情绪回落进入调整周期，当前股价已重新站上 302 美元的 EMA 均线，且在长期上升通道的中轨附近获得有效支撑；MACD 指标双线自零轴下方拐头向上，动能柱持续翻红，显示短期下跌动能已充分衰竭，资金回流迹象明显。此前因管理层 EPS 指引不及分析师高预期引发的抛售已完全修复，股价重回趋势性修复通道，为基本面利好的兑现提供了坚实的技术支撑。

作为美国核电龙头，CEG 的核心价值锚点在于 22GW 核电装机、94%-96% 的超高利用率，叠加《通胀削减法案》45U 税收抵免带来的稳定收益，构建了高确定性的盈利基本盘；2026 年初完成的 Calpine 收购将公司总装机规模提升至 55GW，预计推动 2026 年 EPS 增长 20%，同时打开德州、加州等高需求市场的增长空间。此外，与微软、Meta 及美国政府签订的长期电力采购协议，为 AI 数据中心电力需求提供了稳定的收入保障，当前公司 27 倍远期 PE、14 倍 EV/EBITDA 处于历史均值附近，在政策支持与 AI 电力刚需的双重驱动下，未来 3-5 年 EPS 复合增速超 20% 的成长确定性，有望推动股价突破当前通道上轨，打开新的上行空间。

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