easyMarkets易信：美元重拾强势逼近关键关口，市场静待非农指引lg...

周二市场焦点依然围绕美伊谈判、中东局势以及美联储政策预期展开。尽管特朗普表示美国与伊朗谈判仍在推进，但伊朗方面却透露双方沟通已暂停数日，令市场对于和平协议前景保持谨慎。受此影响，油价维持高位，美国通胀压力难以缓解，市场进一步削减对美联储降息的预期，甚至开始重新计入年底加息的可能性。

美元指数收复日内跌幅，中东局势不确定性持续发酵

周二，美元指数反弹回升。在美伊谈判传出相互矛盾的消息后，美元指数收复了早些时候的部分跌幅。美盘时段，投于99.20附近，此前一度跌至99.05的日内低点。

美伊和平谈判仍陷入僵局

伊朗半官方媒体法尔斯通讯社报道称，由于双方对于拟议谅解备忘录存在分歧，德黑兰与华盛顿之间的沟通已经暂停至少数天。

这一消息与美国总统唐纳德·特朗普周一的表态形成鲜明对比。特朗普表示，谈判正在“快速推进”，并称双方可能在未来一周内达成协议。

不过，目前双方在多个核心问题上仍存在明显分歧。

美国国务卿马尔科·卢比奥周二表示，谈判的首要条件是伊朗重新开放霍尔木兹海峡，而德黑兰还必须就其高浓缩铀库存的处置方式达成协议。

油价维持高位支撑美元

市场对于短期内达成协议以及霍尔木兹海峡重新开放的前景依然保持谨慎态度，这使得油价继续维持高位。自2月底战争爆发以来，油价上涨持续推升美国通胀压力，也让美联储将通胀拉回2%目标的工作变得更加困难。

市场削减降息预期

面对持续的通胀压力，市场已经开始削减对美联储今年降息的预期。交易员目前普遍预计美联储将在未来数月维持利率不变。根据利率预测工具显示，市场甚至开始计入12月会议再次加息的可能性。

克利夫兰联储主席贝丝·哈马克周二表示：“如果通胀趋势无法降温，美联储可能需要尽快采取行动。”她同时指出：“考虑到当前存在诸多不确定性，目前维持利率不变是合理的做法。”

市场聚焦美国就业数据

接下来，市场将重点关注本周美国劳动力市场数据，包括：

周三公布的ADP就业人数变化

周五公布的非农就业报告

这些数据可能为美联储未来利率路径提供新的线索。

与此同时，周二公布的美国JOLTS职位空缺数据显示，美国4月职位空缺数量从3月的688.7万个升至761.8万个，明显高于市场预期的688万个。

这一数据表明，美国劳动力市场依然保持较强韧性，也进一步强化了市场对于美联储维持高利率更长时间的预期。

美元/日元逼近160日元关口

近期几个交易日对于日元而言并不轻松。过去六个交易日中，美元/日元累计上涨超过0.5%，并进一步逼近160日元兑1美元的重要关口。这一走势反映出美元相对于日元的短期强势。

目前，美元/日元的买盘依然受到稳定美元需求以及美日利差因素的支撑，而这一因素持续限制日元出现持续性反弹。

如果这些因素继续维持，那么美元/日元的上行压力可能在未来几个交易日继续存在。

近期，美国10年期国债收益率基本稳定在4.5%左右。相比之下，日本10年期国债收益率则出现明显回落，单日跌幅达到4.42%，降至2.6%下方。

这表明，美国债券市场整体保持相对稳定，而日本债券收益率则表现出明显的短期疲软。

这种差异主要来自于两国货币政策预期的不同。市场已经开始计入一种可能性：到2027年1月会议时，美联储再次加息的概率已经超过40%。这说明市场正在逐步考虑未来美联储可能重新转向更鹰派立场，而这也是美国国债收益率能够维持稳定的重要原因。

相比之下，日本央行的政策前景则没有那么明确。虽然市场已经开始押注日本央行可能在6月会议上加息，但市场仍无法完全确定这种趋势能否持续至今年剩余时间。

此外，日本当前利率仅为0.75%，与美国3.75%的基准利率相比仍存在巨大差距，这也不利于日本国债收益率持续回升。

这种差异对于美元与日元至关重要。美国债券市场不仅收益率更高，而且表现更稳定，因此能够持续吸引资金流入美国资产。而日本债券收益率较低且近期持续走弱，使得资金更倾向于配置美元资产，而非日元资产。

这种现象与市场对于未来央行政策路径的预期密切相关，也可能正在推动资金持续流向更具吸引力的美国债券市场，从而使美元需求保持强劲，而日元需求相对疲弱。

因此，只要日本债券市场继续疲软，而美日利差继续有利于美元，那么美元/日元的买盘压力可能继续维持。

尽管近期市场出现了一些缓和中东局势的尝试，但投资者依然保持谨慎态度。

目前来看，尚未出现任何能够真正推动短期和平协议达成的实质性进展，市场仍面临局势再次升级的风险。虽然美国以及特朗普近期多次表示谈判取得进展，但周末持续出现的袭击事件并未真正支持这一乐观预期。

因此，市场不确定性依然存在，这对市场有两个重要影响。

首先，WTI原油价格依然维持在90美元上方，这继续强化市场对于长期通胀压力的担忧。

其次，在这种环境下，美元继续作为全球流动性避险货币受到青睐，尤其是在不确定性仍然较高的时期。这一现象同样体现在美元指数上。目前依然稳稳维持在99关口上方，显示市场对于美元的需求短期内依然较强。

因此，中东局势仍然是影响市场的重要因素。如果这一因素继续推动美元避险需求，那么日元短期内可能继续难以恢复强势。因此，如果中东局势没有真正改善，那么美元/日元未来几个交易日依然可能维持较强买盘。

整体来看，在美元保持强势、美国收益率维持高位以及中东风险尚未解除的背景下，160日元关口已经再次成为市场关注的核心目标区域。如果突破160，市场下一步可能重新关注此前日本政府曾出手干预的更高区域。

黄金维持在4500美元附近，美伊谈判暂停，美元反弹限制涨幅

周二，黄金上涨至4541后回落。在美国总统唐纳德·特朗普介入后，以色列与真主党暂停敌对行动，市场风险偏好有所改善。美盘时段XAU/USD企稳，市场等待伊朗回应与非农就业报告

中东局势目前进入评估阶段，伊朗正在研究美国提出的方案。伊朗法尔斯通讯社援引消息人士报道称，华盛顿与德黑兰之间的信息交流在“数日前”已经停止，这意味着双方谈判暂时中断。

值得注意的是，伊朗寻求的是能够阻止以色列针对真主党军事行动的停火协议。

风险偏好回升削弱了美元的避险吸引力，而油价则收复早前部分跌幅，WTI原油上涨约0.70%，重新突破93美元关口。

美国国债收益率也出现反弹，不过此前收益率一度下跌，原因是市场押注冲突可能得到解决，从而降低未来通胀预期。美元指数基本持平于99.20附近。美国10年期国债收益率上涨1个基点至4.461%。

强劲就业数据支撑美元

美国最新就业数据显示，职位空缺数量升至近两年来最高水平，缓解了美联储官员对于劳动力市场疲软的担忧。

美国职位空缺与劳动力流动调查显示：

4月职位空缺升至761.8万个，高于3月的688.7万个，也明显高于市场预期的688万个。

克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示：“就业数据表明劳动力市场依然稳定。”

她补充指出：“失业率仍接近充分就业水平。”不过，她同时强调对通胀的担忧依然存在，并表示：“如果通胀持续存在，美联储可能需要尽快采取行动。”

黄金后市展望

从整体背景来看，由于缺乏新的催化剂，同时市场对于美伊未来达成协议的预期有所升温，黄金短期内可能继续维持震荡整理。

如果美国与伊朗最终达成协议，那么油价下跌以及市场对于美联储立场趋于温和的预期，可能为黄金提供一定支撑。

黄金技术面展望

虽然黄金重新站上4500美元关口，但未能突破本周高点后回落，这意味着市场仍存在进一步下行风险。

相对强弱指标（RSI）显示，目前市场动能依然偏空，意味着黄金仍可能继续承压。

如果XAU/USD跌破4450美元区域，空头可能推动金价进一步下探：

200日均线4416美元

4400美元整数关口

3月23日低点4098美元

上行方面：

首个关键阻力位于4500美元；随后是20日均线4580美元；如果突破4580美元，则下一目标将指向4600美元。

美股在历史高位附近暂时休整

随着市场对于美伊协议的乐观预期升温，油价和美债收益率双双回落，美股预计将在历史高位附近小幅低开。与此同时，Anthropic启动美国IPO计划进一步提振人工智能（AI）板块情绪，继续为市场提供支撑。

中东担忧缓解，AI热潮持续推动市场

随着特朗普表示美国与伊朗的谈判仍在继续，油价出现回落，同时带动美国国债收益率下降。尽管伊朗此前表示已暂停直接谈判，但特朗普的最新表态令市场重新燃起对协议达成的希望。这些相互矛盾的信息也凸显出和平进程依然十分脆弱。

不过，市场越来越认为时间已经不多。经济学家警告称，白宫大约只有一周时间促成和平协议，否则冲突带来的经济冲击将明显提高美国陷入衰退的风险。与此同时，人工智能相关题材继续成为支撑美股的重要动力。特别是芯片股持续上涨，即便地缘政治风险依然存在，美国股市仍然不断刷新历史高位。

Anthropic冲刺IPO提振AI情绪

进一步强化市场乐观情绪的是，人工智能公司Anthropic已经秘密递交美国IPO申请，领先于竞争对手OpenAI。市场预计Anthropic估值可能接近1万亿美元，并有望最快于今年秋季上市。

这一消息意义重大。不仅因为Anthropic估值惊人，更因为它意味着全球最大的一批私营AI企业正准备接受公开市场检验。Anthropic、OpenAI以及SpaceX未来都有可能在相对较短时间内上市，而投资者或将面对历史上规模最大的IPO浪潮之一。

随着股市估值不断攀升，市场对于当前行情与互联网泡沫时期的比较也越来越多。

目前，美股上涨越来越依赖少数几家AI相关企业，这使得整个市场对于AI产业的依赖度持续提高。

市场关注非农就业数据

经济数据方面，市场焦点正转向周五公布的美国非农就业报告（NFP）。该数据可能进一步反映美国劳动力市场状况，并为美联储未来政策方向提供线索。如果就业持续强劲且通胀居高不下，那么美联储维持高利率更长时间的理由将进一步增强。

昨日公布的数据显示，美国5月ISM服务业PMI从52.7升至54，创下近四年来最高水平。

企业为了应对伊朗冲突引发的价格上涨及供应链风险，提前增加订单。这表明即便融资成本仍然高企，美国经济依然保持较强韧性，也使得美联储短期内降息的理由进一步减弱。

企业动态

Alphabet（谷歌母公司）下跌2.8%。公司宣布计划通过股票发行融资800亿美元，用于建设AI基础设施。对于Alphabet这样规模的企业而言，如此大规模融资并不常见，也反映出AI竞赛对于资金的巨大需求。预计2027年的资本开支将远高于2026年预算的1900亿美元，而这一数字本身已经超过去年支出的两倍。

随着Anthropic、OpenAI和SpaceX等大型IPO陆续到来，市场也开始关注投资者资金是否足以同时消化大量新股发行和IPO项目。

不过，目前Alphabet股价处于高位，公司正利用有利市场环境融资，目前已成为全球市值第二大的上市公司。

Marvell上涨22%。原因是英伟达CEO黄仁勋表示，该公司有潜力成为下一家万亿美元企业。

Hewlett Packard Enterprise上涨25%。公司发布的季度盈利及营收指引均高于市场预期，同时上调全年展望，进一步证明AI相关支出依然十分强劲。

纳斯达克100指数技术面分析

纳斯达克指数已经从22,800低点一路上涨至30,710的历史新高。目前价格依然运行在上升趋势线和主要均线之上，显示整体上涨趋势依然非常强劲。

不过，RSI指标仍深处超买区域。

这意味着市场在展开下一轮上涨之前，可能需要经历一段整理甚至回调。尽管买方仍掌握主导权，但过度拥挤的多头仓位也使市场更容易受到获利了结影响。

上行目标：

31,000

32,000

下方支撑：

30,000

28,500

28,000

只有跌破26,250，才会真正破坏长期上涨结构。

比特币跌破7万美元心理关口，延续大幅下跌走势

比特币连续第二个交易日大幅下跌。空头在周一跌破日线云图区间后进一步发力，推动比特币跌至近两个月以来最低水平。最新跌势不仅跌破了7万美元心理关口，同时也跌穿了69,151美元这一关键斐波那契回撤位（对应64,929至82,463上涨波段的76.4%回撤位）。

如果日线收盘确认跌破上述区域，将释放更加强烈的看空信号，并为进一步下跌打开空间。

日线移动平均线已经形成完整空头排列。继周一跌破100日均线之后，多组均线陆续形成死亡交叉，进一步削弱短期技术结构。

与此同时，下行动能持续增强，显示空头仍牢牢掌控市场。

空头目标指向65,500和65,000区域

当前空头正在关注以下关键支撑区域：

67,000美元

66,260美元

65,500美元

65,000美元

其中，65,500至65,000区域对应今年3月底至4月初形成的重要低点区域。

不过，日线技术指标已经进入超卖区域。

这意味着当前下跌趋势短期内可能暂停，并进入整理阶段，然后再决定是否继续下行。

反弹阻力位分析

此前被跌破的70,000美元关口目前已经转化为首个重要阻力位。

如果出现技术性反弹，该区域预计将对价格形成压制。

更上方阻力位分别位于：

69,151美元（斐波那契回撤位）

70,000美元（心理关口）

73,252美元（100日均线）

73,875美元（日线云图区间底部）

这些区域预计将限制反弹空间，并继续维持整体看空格局。

整体来看，比特币目前已经跌破关键技术支撑与心理关口，短期趋势明显偏空。

虽然超卖状态可能带来技术性反弹，但只要价格无法重新站上70,000美元以及100日均线区域，市场仍面临进一步下探65,000美元附近支撑的风险。

结语

整体来看，市场正在进入本周最关键的数据窗口期。美国JOLTS职位空缺数据强于预期，显示劳动力市场依然具有韧性，而即将公布的ADP就业数据和非农就业报告将成为决定美联储政策路径的重要依据。

短期内，中东局势、美伊谈判进展以及油价走势仍将主导市场情绪。如果霍尔木兹海峡问题迟迟无法解决，油价维持高位将继续推升通胀预期，并支撑美元和美债收益率。对于黄金而言，4500美元附近支撑面临考验；对于美元/日元而言，160关口已近在眼前；而美股则需警惕高估值与AI热潮带来的获利回吐压力。与此同时，比特币跌破关键技术支撑后，市场仍需关注65,000美元区域能否成为下一阶段的重要防线。未来几天公布的美国就业数据和中东局势发展，或将成为决定全球市场下一轮方向选择的关键催化剂。

风险警告：EF Worldwide Ltd 不就本广告、电子邮件或其相关网站中提及的任何金融产品的优点提供任何建议，且其中包含的信息未考虑您的个人目标、财务状况和需求。因此，您应根据自己的目标、财务状况和需求，考虑这些产品是否适合您，并考虑交易这些产品所涉及的风险。EF Worldwide Ltd 建议您在就 EF Worldwide Ltd 的金融产品做出任何决定前，先阅读客户协议。交易涉及重大损失风险。请勿投资您无法承受损失的资金。EF Worldwide Ltd 不受日本金融厅 (JFSA) 监管，不参与任何被视为提供金融产品和招揽金融服务的行为，且本网站不针对日本居民。 EF Worldwide Ltd 在英属维尔京群岛获得金融服务委员会“FSC”的许可（EF Worldwide Ltd - 许可证号 SIBA/L/20/1135）。EF Worldwide Ltd 在塞舌尔共和国获得塞舌尔金融服务管理局“FSA”的许可（EF Worldwide Ltd - 许可证号 SD056）。EF Worldwide (PTY) Ltd 在南非获得金融行业行为监管局的许可（EF Worldwide (PTY) Ltd - FSCA 许可证号 54018）

免费电话： 4001203050

微信：easyMarketsCS

官网：www.easy-markets.com

2026-06-03