easyMarkets易信：全球市场等待沃什首秀：黄金反弹、油价暴跌、日元承压lg...

随着美联储利率决议进入倒计时，全球市场正站在重要转折点上。澳洲联储按兵不动、日本央行完成加息、美伊协议接近落地以及国际油价暴跌，共同改变了市场对通胀与利率前景的判断。当前美元、黄金、原油和日元均运行在关键技术位置附近，而美联储最新经济预测、利率点阵图以及新任主席凯文·沃什的首次公开表态，或将成为决定未来数周市场方向的核心催化剂。

澳洲联储按兵不动但维持鹰派立场，澳元冲高受阻回落

周二，澳元兑美元小幅走低至0.7070附近。尽管澳洲联储维持偏鹰派立场，但市场对澳大利亚经济放缓的担忧限制了澳元上涨空间。随着美联储利率决议临近，市场焦点已逐渐转向美元走势以及新任美联储主席凯文·沃什首次主持会议所释放的政策信号。

澳洲联储在本次会议上维持现金利率于4.35%不变，暂停此前持续进行的加息周期。不过，央行明确表示，如果通胀继续维持高位，未来仍不排除进一步加息的可能。

从政策声明来看，澳洲联储并未释放转向宽松的信号，而是继续强调通胀风险仍然存在，因此整体基调依然偏鹰派。然而，市场对此反应相对有限。

原因在于澳大利亚经济近期已经显现出放缓迹象。数据显示，澳大利亚第一季度GDP仅增长0.3%，明显低于此前水平。同时，失业率升至4.5%，显示劳动力市场开始降温。在经济增长放缓与就业市场转弱的背景下，澳洲联储有充分理由暂时观望，而非立即重启加息周期。

因此，虽然澳洲联储保留进一步加息可能，但投资者更关注经济放缓对于未来政策空间的限制，这也是澳元未能从利率决议中获得明显支撑的重要原因。

与此同时，美元整体维持强势整理格局。市场正在等待本周美联储利率决议，这是凯文·沃什担任主席后的首次政策会议。

市场普遍预计美联储将维持利率不变，但投资者更关注未来政策指引。如果美联储继续强调通胀风险并维持鹰派立场，则可能进一步支撑美元，并对澳元形成压制。相反，如果沃什释放较温和信号，则可能为AUD/USD带来反弹机会。

从4小时图来看，AUD/USD短期仍保持温和看涨结构。

美盘时段运行于20周期均线0.7057上方，同时也位于0.7069附近的重要支撑区域上方，说明多头暂时仍掌握主动权。

RSI指标位于56附近，高于50中性水平，显示买盘力量仍占优势，但上涨动能尚不足以突破更强阻力区域。

上方首先关注0.7080附近阻力位。若突破该区域，则下一目标将指向100周期均线所在的0.7106。该位置目前构成短期最重要压力位，也是决定澳元能否进一步打开上涨空间的关键区域。

下方支撑方面：

0.7069（短线支撑）

0.7057（20周期均线）

0.7056

0.7043

只要汇价维持在上述支撑区域上方，逢低买盘仍可能继续支撑市场。若成功突破0.7106，则有望推动AUD/USD展开更大级别反弹。

关键技术位

阻力位

0.7080

0.7106

支撑位

0.7069

0.7057

0.7056

0.7043

澳洲联储虽然暂停加息，但依然保留进一步收紧政策的可能，整体立场仍偏鹰派。然而，经济增长放缓和失业率上升削弱了市场对于未来加息的信心，导致澳元未能获得持续上涨动力。短期来看，AUD/USD仍维持温和偏多结构，但真正决定下一阶段方向的关键仍是本周美联储利率决议。如果美联储继续释放鹰派信号，澳元可能再次承压；若美元走弱，则AUD/USD有望突破0.7106并挑战更高目标位。

日本央行加息难救日元，美元/日元仍徘徊160关口上方

尽管日本央行如市场预期加息25个基点，将基准利率上调至1.00%，创下近年来最高水平，但日元依然未能获得持续买盘支持。美元/日元过去三个交易日累计上涨超过0.2%，继续运行于160关口附近，显示市场对于日元前景仍然保持谨慎。随着美联储利率决议临近，美日利差和政策路径仍是决定汇价下一阶段走势的核心因素。

日本央行本周宣布将利率从0.75%上调至1.00%，这是2026年以来首次加息。央行表示，持续的通胀压力以及过去数月日元持续疲软，是推动本次加息的重要原因。

然而，市场对此反应相对冷淡。一方面，本次加息早已被市场充分消化；另一方面，日本央行并未明确承诺未来将持续加息，而是强调后续政策仍将取决于通胀表现。这使得投资者对日本进入持续紧缩周期缺乏信心。

从债券市场表现来看，日本10年期国债收益率在决议公布后一度上涨超过2.5%，但整体仍仅维持在2.6%左右，远低于今年高点。同时，与美国10年期国债收益率接近4.5%的水平相比，日本收益率依然明显偏低。

这意味着，即使日本央行加息，美日利差依然大幅偏向美元资产。在市场没有看到日本央行进一步加快政策正常化之前，资金仍倾向流向收益率更高的美元资产。

与此同时，美联储即将公布利率决议。市场普遍预计利率维持不变，但投资者将重点关注新任主席凯文·沃什对于未来利率路径的表态。如果美联储继续维持鹰派立场，则可能进一步巩固美元优势，并限制日元反弹空间。

除了央行政策外，中东局势也是近期市场关注的重要因素。

周末有消息称，美国与伊朗已经达成初步协议，并正推动霍尔木兹海峡恢复正常通航。不过，市场对于协议能否最终落实仍保持谨慎态度。

从美元指数表现来看，虽然近期有所回落，但依然稳定在100关口附近，说明避险资金并未完全撤离美元市场。只要霍尔木兹海峡恢复正常运营仍存在不确定性，美元作为全球流动性避险资产的地位仍将持续发挥作用。

因此，中东局势暂时也未能成为推动日元大幅走强的催化剂。

从技术面来看，美元/日元长期上涨趋势依然保持完整。

过去数月，汇价始终沿着长期上升趋势线运行，期间几乎没有出现足以破坏趋势结构的深度调整。目前价格仍位于主要均线上方，整体趋势依然偏多。

RSI指标持续维持在50上方，说明市场买盘动能仍占据优势，多头力量尚未明显减弱。

不过，MACD柱状图已经逐渐靠近零轴，显示短期均线动能趋于平衡，市场正进入方向选择阶段。

上方最重要阻力位位于161.49附近，对应2024年高点区域。如果突破该位置，将进一步强化长期上涨趋势，并打开新的上行空间。

160.22则是当前最重要的短期平衡区域，也是市场心理关口所在。只要价格围绕该区域运行，美元/日元可能继续维持震荡整理格局。

下方关键支撑位位于159.02附近，对应50周期均线位置。一旦跌破该区域，则可能开始威胁当前长期上升趋势，并增加市场出现更深调整的风险。

关键技术位：

阻力位

160.22

161.49（关键阻力）

支撑位

159.02（50周期均线）

日本央行虽然完成了2026年首次加息，但市场更关注的是未来是否会持续加息。在缺乏明确紧缩路径的情况下，美日利差依然明显有利于美元，导致日元难以获得持续支撑。与此同时，美联储利率决议、中东局势以及霍尔木兹海峡恢复进展，都将成为影响市场的重要变量。短期来看，美元/日元仍处于高位震荡格局，只要守住159附近支撑，多头仍占据一定优势，而161.50则是下一阶段决定趋势能否进一步延续的关键阻力区域。

油价暴跌削弱加息预期，黄金反弹逼近4400美元关键阻力

随着美国与伊朗接近达成协议、国际油价连续大跌，市场对于通胀进一步升温的担忧明显缓解，美联储年内继续加息的预期随之降温。在此背景下，黄金获得喘息机会，周二上涨逾0.8%，重新站上4340美元附近。不过，从技术结构来看，黄金虽然出现反弹，但整体仍未摆脱中期空头格局，而4400美元区域依然是决定下一阶段方向的关键分水岭。

近期黄金上涨的主要推动力来自中东局势缓和。美国与伊朗已就停火协议达成共识，并计划于本周五正式签署协议。随着霍尔木兹海峡恢复正常通航的预期升温，国际油价在过去两个交易日大幅回落，全球能源通胀压力明显缓解。

油价下跌直接影响市场对美联储政策路径的判断。由于能源价格是推动近期美国通胀重新升温的重要因素之一，油价回落使投资者开始降低对于美联储进一步加息的押注。

本周，美联储正在召开为期两天的利率会议。市场普遍预计联邦基金利率维持不变，但投资者将重点关注最新经济预测（SEP）、利率点阵图以及新任主席凯文·沃什首次新闻发布会。

根据利率市场定价，目前市场预计：

美联储维持利率不变概率约80%

加息概率约20%

相比此前市场普遍押注年内继续加息，目前加息预期已经明显降温。

与此同时，美国国债收益率同步回落。

美国10年期国债收益率下跌近5个基点至4.48%，降低了黄金持有成本。同时，美元指数下跌0.12%至99.54附近，也为黄金提供额外支撑。

经济数据方面，美国ADP就业数据显示，私营部门就业四周平均新增人数由29,000人下降至25,500人，显示企业招聘活动进一步放缓。

本周市场还将关注：

美国5月零售销售数据

初请失业金人数

美联储利率决议

凯文·沃什首次新闻发布会

与此同时，其他主要央行依然保持偏鹰派立场。

澳洲联储（RBA）虽然维持利率于4.35%不变，但明确表示如果通胀重新抬头，不排除继续加息。

日本央行（BoJ）则如预期加息25个基点至1%，不过由于行长植田和男因病缺席会议，日本央行并未明确未来加息路径，市场对此反应有限。

从技术面来看，黄金虽然出现明显反弹，但尚未真正扭转整体偏空结构。

RSI指标显示空头仍占主导地位，不过买盘力量正在逐步增强。虽然RSI开始回升，但仍运行在50中性水平下方，说明当前反弹更多属于修复性质，而非趋势反转。

目前黄金正逼近多个重要阻力区域。

首先需要突破下降趋势线以及20日均线所在的4400美元区域。

如果成功站稳4400美元上方，则有望进一步挑战：

4458美元（200日均线）

4500美元整数关口

4571美元（50日均线）

不过，如果反弹受阻，则市场可能重新测试下方支撑。

若跌破4300美元：

首先关注4250美元心理关口

其次关注4200美元支撑区

更下方则是6月11日低点4023美元

关键技术位：

阻力位

4400

4458（200日均线）

4500

4571（50日均线）

支撑位

4300

4250

4200

4023

美伊协议取得进展、油价大幅回落以及美债收益率下跌，共同推动黄金展开技术性反弹。市场对于美联储进一步加息的预期正在降温，也为金价提供阶段性支撑。然而，从技术结构来看，黄金尚未突破4400美元关键阻力区域，整体仍处于中期调整格局之中。本周美联储利率决议、最新经济预测以及凯文·沃什首次公开表态，将成为决定黄金能否进一步挑战4450至4500美元区域的重要催化剂。在此之前，黄金大概率维持4300至4400美元区间震荡。

原油暴跌创15周新低，美伊协议尚未签署市场已提前定价

国际原油市场本周遭遇大幅抛售。WTI原油单日暴跌近5.8%，一度跌至75美元附近，创下3月初以来最低水平；布伦特原油8月合约也同步跌破80美元关口，为近三个月首次。值得注意的是，这轮下跌并非源于实际供应增加，而是市场提前押注美国与伊朗即将达成和平协议，并认为伊朗原油将重新回归全球市场。

目前，美国与伊朗正在就一份谅解备忘录（MOU）进行最后谈判。根据双方透露的信息，协议内容可能包括霍尔木兹海峡重新开放、美国解除海上封锁、限制伊朗核计划以及解冻部分海外资产。不过，许多关键问题仍被推迟至未来60天内继续协商。

美国方面已经开始讨论本周五在日内瓦举行签署仪式，并表示霍尔木兹海峡未来将恢复自由通航。然而，截至目前，协议正式文本尚未公布，伊朗方面对于协议细节的表述与美国版本仍存在明显差异。

换句话说，市场实际上是在交易新闻稿，而非已经签署完成的协议。

这种情况并非首次出现。今年以来，市场已经多次因美伊关系缓和预期而推动油价回落：

2月缓和预期最终落空

4月停火协议破裂

春季谈判失败直接导致目前海上封锁局面

即便美国官员目前给予协议约80%的签署概率，但伊朗国内政治环境依然复杂。过去一周，德黑兰已经出现反对协议的街头抗议活动，同时伊朗内部仍不断释放强硬表态。

从实际运输情况来看，霍尔木兹海峡封锁仍未真正解除。

截至6月中旬，多艘满载油轮仍滞留在恰巴哈尔港外海等待通行。虽然近期有报道称一艘超级油轮已经成功离开港口，但这远不足以证明原油供应已经恢复正常。然而市场已经提前将未来供应恢复的预期计入价格之中，仅过去数日便抹去了约5美元的地缘政治风险溢价。

从技术面来看，原油走势已经明显转弱。

WTI原油正式跌破200日指数移动平均线（EMA）78.50美元，这是自2月底中东冲突升级以来首次有效跌破这一长期趋势线。

随后价格进一步跌穿76美元并测试75美元关口。

相比之下，50日EMA仍位于90美元附近，说明此前因战争引发的风险溢价已经基本被完全抹去。

短线技术指标显示市场已经进入超卖状态。

随机RSI小时图已跌至12附近，但每一次反弹都迅速遭遇卖盘打压，显示当前市场仍处于明显单边下跌行情之中。

日线随机RSI约为28，并继续向下运行，意味着更大周期的下跌趋势尚未结束。

更值得关注的是，由于3月至5月期间油价上涨几乎呈垂直拉升，因此75美元下方缺乏明显支撑区域。

一旦跌破75美元，市场可能快速下探：

72美元附近

70美元整数关口

战争爆发前的65美元区域

本周市场还将迎来多个重要催化剂。

首先是美联储利率决议。因此市场焦点将集中在：

最新经济预测（SEP）

利率点阵图

凯文·沃什首次新闻发布会

如果美联储释放鹰派信号，美元可能进一步走强，从而继续打压油价。

反之，如果美联储偏鸽派，则可能帮助原油暂时企稳。

此外，周三还将公布：

EIA原油库存报告

国际能源署（IEA）月度市场报告

如果库存出现大幅下降，将有助于缓解当前市场对于供应恢复的担忧。

但如果库存继续增加，则将进一步强化需求放缓与供应回归的逻辑，推动油价继续走低。

关键技术位：

阻力位

76.00

78.50

80.00

支撑位

75.00

72.00

70.00

65.00

当前原油市场正在提前交易一份尚未正式签署的美伊协议。霍尔木兹海峡尚未真正恢复通航，伊朗原油也尚未实际回归市场，但投资者已经开始大规模撤出此前建立的地缘政治风险溢价。技术面上，WTI跌破200日均线后明显转弱，75美元成为短期最关键支撑位。如果协议最终顺利签署，油价可能继续下探70美元甚至65美元区域；但若协议延期、破裂或中东局势重新恶化，在当前极度超卖状态下，原油也可能出现快速而剧烈的反弹。因此，本周美联储决议、EIA库存数据以及周五预定的美伊协议签署进展，将成为决定油价下一阶段方向的核心变量。

结语

整体来看，市场正在从“地缘政治驱动”逐步转向“货币政策驱动”。美伊协议预期导致原油大幅回落，缓解了全球通胀压力，并削弱市场对美联储进一步加息的押注。然而，日本央行加息未能有效提振日元，澳洲联储鹰派暂停也未能推动澳元持续走强，显示投资者仍然更关注未来政策路径而非单次利率决定。

黄金目前受益于油价下跌和美债收益率回落展开反弹，但4400美元附近仍是决定中期趋势的重要阻力；原油则提前计入美伊协议利空，75美元关口面临关键考验；美元/日元继续围绕160关口震荡，等待美联储与日本央行后续政策信号；澳元则处于经济放缓与鹰派预期之间的拉锯之中。

未来几天，美联储利率决议、经济预测报告、EIA库存数据以及美伊协议最终签署进展，将共同决定市场能否摆脱当前震荡格局。在重大事件风险集中释放之前，投资者仍需警惕市场波动率进一步放大的可能。

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2026-06-17