VSTAR每日美股行情（24/07/2026）lg...

大盘回顾

特斯拉暴跌14%！七巨头集体崩，纳指单日蒸发2%

美股周四低开低走，三大指数集体下跌，纳指领跌2.15%。中东局势升级推高油价，叠加谷歌、特斯拉财报引发AI资本开支担忧，双重利空打压风险偏好。七巨头全线走弱，特斯拉盘中重挫14%成重灾区；半导体板块普跌，但存储股逆势走强，受益于AI支出预期升温。国防航空股表现亮眼，洛马、雷神双双大涨，受补库存需求提振。中概股多数下跌，但小马智行逆势大涨7.17%。

今日盘前分析

地缘冲突 + 新关税压制风险偏好

美军连续 13 晚打击伊朗军事设施，伊朗明确拒绝美国停火提议，胡塞武装封锁红海曼德海峡并袭击沙特油轮，全球两大石油航道霍尔木兹、曼德海峡同步面临航运中断风险，布伦特原油盘中突破 100 美元大关。油价暴涨直接推升通胀预期，10 年期美债收益率上行至年内高点 4.7%，市场定价美联储 9 月加息概率升至 35%，高估值科技成长股承压明显，隔夜美股七大科技巨头单日市值蒸发近 8000 亿美元。尽管盘前布伦特小幅回落至 98.9 美元，但地缘溢价并未完全消退，一旦冲突进一步扩散，通胀与加息担忧会再度冲击市场。

美国 10%-12.5% 全球新关税今日正式落地，特朗普政府用《1974 贸易法》301 条款推出差异化关税，覆盖全球 60 个经济体，欧盟、加拿大等盟友征收 10% 关税，其余多数国家加征 12.5%，替代到期的全球统一 10% 临时关税。关税将抬升美国进口商品成本，加剧输入性通胀，进一步约束美联储降息空间；对半导体板块而言，海外代工、零部件进出口企业成本上行压力加大，而英特尔、台积电美国本土建厂产能可享受关税豁免，本土芯片厂商相对受益。

盘后英特尔发布二季度财报，营收同比大涨 25% 大幅超越市场 11% 一致预期，数据中心 AI 业务收入同比暴涨 59%，同时上调三季度营收指引至 158-168 亿美元，显著高于分析师预期。公司 CEO 直言 AI 驱动算力需求空前旺盛，叠加美国扶持本土芯片制造政策，英特尔作为少数美国自有晶圆厂企业持续受益。这份财报一定程度修复了市场对 AI 资本开支可持续性的悲观情绪，此前谷歌上调资本开支引发资金担忧 AI 投入回报周期过长，而英特尔业绩证明全产业链 AI 需求具备持续性，盘后英特尔股价拉升对冲科技板块下行压力，带动美光、超威半导体（AMD）等存储、算力芯片盘前情绪企稳。

晚间将公布标普全球 7 月制造业、服务业初值 PMI，6 月综合 PMI 为 52.2，服务业由世界杯带动走强。若本次 PMI 数据回落至荣枯线 50 下方，将强化 “滞胀” 交易逻辑 —— 油价推高通胀、经济同步走弱，美股风险资产将再度承压；若数据维持扩张区间，则证明美国经济韧性充足，能够消化能源通胀压力，科技股有望依托英特尔财报催化走出修复行情。

NAS100（纳斯达克100指数）

上升通道破位，转入短线弱势

NAS100本周走出一轮上升通道后于7月23-24日破位下跌，一根大阴线跌穿28,600关键支撑，直探28,200附近，目前在28,400-28,600区间弱势整理，短线动能偏空；28,600已由前期支撑转为上方阻力，只要收不回该位置，反弹大概率是弱势修复而非反转，进一步下探28,200甚至27,800-28,000的概率更高，唯有放量站稳28,600以上才能扭转短线偏空格局、打开冲击29,000的空间。

VIX （恐慌指数）

VIX 站稳 17 上方，市场波动行情仍将延续

从VIX日线来看，指数目前在 18.91附近，重新站上 EMA 17.39，并且守住 17附近的关键支撑，说明市场避险情绪较前期有所升温，但目前仍处于历史相对低位，尚未进入真正的高恐慌区间。短线若继续突破 20–22，意味着市场波动率和恐慌情绪可能进一步上升；若重新跌破 17，则说明风险偏好仍然占据主导，市场整体情绪偏稳定。

美光 （MU）

二次回踩迎来黄金布局窗口，AI 存储长期紧缺逻辑未动摇

谷歌最新财报直接打消市场对 AI 硬件需求见顶的核心担忧，二季度资本开支同比翻倍至 449 亿美元，全年指引上调 150 亿美元至 1950-2050 亿美元，管理层明确 2027 年算力投入将持续大幅增长，海量资金定向用于 TPU 服务器与 AI 数据中心建设，而每一代 AI 芯片集群都必须配套足量 HBM 高带宽内存，谷歌已和存储厂商锁定多年产能长单，从需求端夯实美光 MU 的长期业绩基本盘。技术层面 MU 自 1254 美元高点回落近 18% 后，股价正贴近 50 周期 EMA（961.72 美元）完成二次回踩，上升通道结构完好，960 美元均线、800 美元趋势突破位构筑双重安全支撑，叠加 13.2 倍非 GAAP 市盈率低于行业均值，当前风险收益比极具吸引力。

本轮 MU 回调仅为前期抱团交易的情绪释放，HBM 长期紧缺逻辑并未动摇，SK 海力士高管直言 2030 年前行业供给难以匹配 AI 算力需求，国内开源大模型的低价竞争也不会削减内存消耗，轻量化技术仅降低 GPU 负荷，模型参数扩容与本地部署反而持续拉升 DRAM、HBM 消耗量。四大云厂商 2026 年合计 7250 亿美元资本开支是存储板块的需求底线，谷歌加码 AI 投入后，市场对云厂商缩减算力预算的最大风险担忧显著缓解，只要 MU 守住 800美元关口，多头趋势仍在。

超威半导体（AMD）

差异化全栈 AI 方案打造第二算力选择

AMD 依托覆盖训练、推理、终端、边缘的完整 AI 软硬件堆栈，走出差异化竞争路线，避开英伟达封闭式生态绑定痛点，凭借开放以太网、可定制 GPU、一体化 Helios 整机机架，成为云厂商分散供应链风险的核心备选。从服务器 Instinct HBM 加速卡、EPYC 调度 CPU、Pensando 网络 DPU，到消费端 Ryzen AI 本地 NPU、工业嵌入式算力，全产品线贯穿 AI 全场景，即便客户选用竞品 GPU，EPYC CPU 仍能持续贡献订单，业绩韧性充足。机构上调 2026 年二季度业绩预期，营收一致预期 113 亿美元（同比 + 47%），EPS 同比暴涨 235%，2026-2028 年 EBITDA、自由现金流预期分别上调 22.3%、28%，基准目标价上调至 671 美元（潜在 21% 上涨空间），乐观情景目标 807.87 美元。核心长期支撑来自云厂商多元化采购需求，叠加 HBM4 新一代产品、Helios 整机落地提升单机架价值，谷歌上调 AI 资本开支也持续验证全球算力投入高景气。风险端主要来自英伟达 CUDA 生态壁垒、大厂自研 ASIC 分流订单、供应链交付压力。

从日线走势来看，AMD 自上半年低点启动一轮持续性主升行情，短期小幅震荡消化获利盘并未破坏上行结构。下方关键防守平台 440 美元是本轮上涨的核心突破位，构成深度回调的第二支撑；上方压力位 539.69 美元前期成交密集平台，一旦放量突破将打开上行空间。股价前期冲高至 600 美元区间后震荡整理，属于上涨中途蓄力，均线持续向上拐头，中期多头结构完整，当前回踩均线区间具备不错的风险收益比，契合机构上调目标价带来的基本面催化，8 月 4 日二季度财报将成为新一轮行情关键催化节点。

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