Coinbase Ventures重磅发布2026投资版图：RWA永续合约、AI机器人、无抵押借贷成重点lg...

2026投资总览

根据 www.Todayusstock.com 报道，Coinbase Ventures近日正式发布《2026加密投资展望》，明确将资金重点投向四大前沿领域：RWA永续合约、专业化交易终端、下一代DeFi协议以及AI与机器人技术。这份展望被视为全球最主流机构级风向标之一，直接点明了未来12-24个月最有可能诞生百亿美元级别项目的赛道。

RWA永续合约：万物的永续化

Coinbase Ventures投资总监Kinji Steimetz指出，传统RWA代币化路径速度慢、合规成本高，而永续合约则可实现“合成暴露”，让链上用户无需持有实物即可交易私营公司股权、经济数据甚至宏观指标。2025年永续合约DEX月交易量已达1.4万亿美元，同比增长300%，基础设施成熟为RWA永续化奠定基础。机构预计2026年将出现首批挂钩石油价格、通胀盈亏平衡点、信贷利差的链上宏观永续产品，实现加密与传统金融的深度融合。

另类Prop AMM：通用链的做市护城河

Kinji Steimetz进一步强调，在以太坊主网等通用链上复制Hyperliquid式订单簿难度极高，而Prop AMM（专属自动化做市商）成为过渡期最优解。该模型通过聚合器单向执行挂单，彻底隔绝掠夺性订单流。目前Solana生态已出现多个成功案例，2026年有望快速扩展至以太坊L2及其他高性能链，形成新一代市场结构护城河。

预测市场专业交易终端：6亿流动性待整合

Jonathan King表示，目前预测市场总锁定流动性已超6亿美元，却仍处于碎片化状态，用户需同时操作多个平台。2026年将诞生类似Axiom的专业级预测市场终端，支持跨平台智能路由、高级订单类型、实时套利扫描与仓位统一管理，直接对标传统金融Bloomberg终端在事件合约领域的加密版。

下一代DeFi三大突破方向

Coinbase Ventures列出三条DeFi主线：

链上隐私：机构与大众采用的最后障碍

Ethan Oak直言，透明账本虽是区块链优势，但已成为阻碍机构与高净值用户的主要痛点。2026年链上隐私技术将全面开花，私有订单簿、私有借贷池、隐私支付链将密集上线，机构交易策略不再“裸奔”。

AI与机器人三大加密赛道

Coinbase Ventures在AI+加密领域同时布局三条赛道：1.机器人物理交互数据DePIN：通过去中心化激励收集抓握、压力、可变形物操作等稀缺数据集，加速具身AI训练；2.人类身份证明：投资人Hoolie Tejwani强调，生物识别+密码学+开源标准将成为对抗AI深度伪造的终极方案，Worldcoin只是其中之一；3.AI Agent链上开发工具：Jonathan King预测2026年将出现“智能合约版GitHub Copilot”，非技术创始人几小时即可上线复杂协议，引发链上应用爆发。

编辑总结

Coinbase Ventures这份2026展望本质上是一张加密行业未来18个月的“造富地图”。机构明确将资源向高资金效率、高技术壁垒、强合规属性的赛道倾斜：RWA不再局限于代币化，而是通过永续合约实现更快上链；DeFi从“类传统金融”进化到“超越传统金融”；AI与机器人则成为加密资本拥抱实体经济的桥头堡。过去一年交易量与技术成熟度已为上述方向奠定基础，2026年大概率将成为多个千亿美金赛道的起点。

【常见问题解答】

Q1：为什么Coinbase Ventures认为RWA永续合约比直接代币化更重要？A：直接代币化涉及复杂托管、合规与跨链转移，周期长、成本高；而永续合约只需价格预言机即可实现合成暴露，上线速度快数十倍，且天然具备杠杆与做空机制，更符合交易者需求。2025年永续合约基础设施已完全成熟，月交易量达1.4万亿美元，为RWA永续化扫清最后障碍。

Q2：无抵押借贷在DeFi真的可行吗？风险如何控制？A：关键在于“链上声誉+链下数据”双轮驱动。例如将信用评分、收入证明、社交图谱等链下数据通过零知识证明方式引入，同时结合链上还款记录形成动态信用评分。美国循环无抵押信贷市场规模高达1.3万亿美元，只要风险模型跑通，DeFi将实现对传统银行的降维打击。

Q3：预测市场交易终端凭什么能成为下一个Bloomberg？A：当前6亿+美元流动性分散在十几个平台，用户体验极差。专业终端通过聚合全网流动性、提供高级订单类型、跨平台套利、统一仓位管理，可将交易效率提升10倍以上，机构与专业交易者愿意为此支付高额订阅费用，商业模式清晰。

Q4：AI与机器人为什么需要加密网络参与？A：具身AI最缺的是海量、高质量的物理交互数据，传统中心化公司难以激励全球用户贡献传感器数据；而DePIN模式可通过代币激励全球机器人/设备持有者上传抓握、压力、视觉等原始数据，形成人类目前最大规模的机器人训练数据集，这是加密独有的优势。

Q5：链上隐私技术2026年能真正落地吗？A：技术已准备就绪。ZK-SNARK、FHE、MPC、TEE等多种密码学工具在2025年均已达到商用级别，多个L2已宣布2026年主网支持私有交易。私有订单簿、私有借贷池、私有稳定币转账将密集上线，机构资金入场最大的心理障碍将被移除。