easyMarkets易信：美元退潮，黄金狂飙3%！欧元企稳、加元逆袭、ETH触底反弹——全球市场迎来关键转折周lg...

当疲软的美国就业数据点燃降息预期，美元的避险光环骤然黯淡。风险偏好强势回归，黄金一跃大涨超3%，直逼5000美元大关；欧元在1.18附近筑起防线，加元借力劳动力数据意外走强；而经历40%暴跌的以太坊，竟在鲸鱼抄底与“投降式抛售”中显露V形复苏曙光。本周，市场情绪从恐慌转向试探性乐观，一场由货币政策预期驱动的资产重定价正在上演。

欧元/美元反弹，风险偏好情绪削弱美元，关注周内整理区间

欧元/美元在风险偏好回升之际反弹，美元指数短暂两日反弹后走弱。

美国就业数据偏软抬升美联储降息押注，市场重新定价年末前的宽松幅度。

欧洲央行官员淡化欧元走强影响，称汇率变动已纳入预测基准。

周五，欧元兑美元获得喘息空间。此前美元仅经历了为期两天的短暂反弹，但周五如美元指数所示，美元在周五回吐了周四的涨幅。风险偏好冲动削弱了美元的避险吸引力，而欧洲央行周四的货币政策决议缺乏意外，使交易员更多依赖市场情绪。欧元/美元收盘于 1.1812，上涨 0.34%。

欧元收窄跌幅，美元强势消退与欧洲央行稳定表态令汇价企稳

欧元上周以周线下跌收尾，但欧元/美元似乎将进入整理，可能维持在 1.1750–1.1830 区间内。美国经济数据方面，2 月消费者信心改善，但未能提振美元。

周四疲弱的就业数据引发市场猜测：美联储今年降息次数可能超过两次。周五交易时段，货币市场一度计价 62 个基点的宽松幅度，随后回落至 54 个基点。与此同时，多位美联储官员发表讲话：拉斐尔·博斯蒂克立场偏鹰，玛丽·戴利语气中性，而副主席菲利普·杰斐逊则表示，稳定的劳动力市场会降低通胀风险。

在大西洋彼岸，数据日程较清淡，但德国 12 月工业生产数据不及预期。与此同时，欧洲央行政策制定者相继发声，但基本重复了欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的表态：他们并不担心欧元/美元的波动性，尤其不担心欧元走强。她事实上指出，自夏季以来，欧元“一直在一个区间内波动”，而欧洲央行“得出的结论是，自去年以来汇率升值对经济的影响已纳入我们的基准预测”。

本周，大西洋两岸的经济日历都将非常繁忙，核心将由欧洲央行与美联储官员讲话主导。不过，最重要的事件将是美国 1 月非农就业报告、零售销售以及消费者物价指数（CPI）。

市场推动因素：欧元对美联储官员评论“不为所动”，继续上行

亚特兰大联储的拉斐尔·博斯蒂克表示，将利率维持在限制经济活动并推动通胀回到 2% 的水平非常重要。 旧金山联储主席玛丽·戴利表示，政策制定者必须在美联储“双重使命”的两端之间保持平衡。与此同时，美联储副主席菲利普·杰斐逊表示，他对经济“谨慎乐观”，并补充称当前货币政策“处于良好位置”，足以应对未来可能出现的情况。 职位空缺下降、钱德勒报告显示裁员增加，以及初请失业金人数上升，这些因素强化了市场对美联储将在 2026 年开始降息的预期。 与此同时，密歇根大学 2 月消费者信心指数从 56.4 升至 57.3，高于预期的 55。1 年通胀预期从 4.0% 降至 3.5%，5 年通胀预期则从 3.3% 小幅上升至 3.4%。 德国联邦统计局周五公布数据显示，12 月德国工业生产环比大幅萎缩 1.9%。这一降幅远大于经济学家预期的 0.3% 下滑。

技术分析：欧元/美元预计仍将维持区间震荡，区间为 1.1750–1.1830

技术面显示，欧元/美元偏中性但略带下行倾向，因其呈现出一系列更低的高点与更低的低点，但整体推进较为平稳。相对强弱指数（RSI）显示卖压动能正在减弱。

若要延续上行，买方必须重新站上 2 月 4 日的日线高点 1.1837。若突破该位，将打开上行至 1.1900 的空间。反之，若欧元/美元跌破 1 月 20 日高点转支撑位 1.1769，则后续下行风险加大。下一关键支撑在 1.1700；一旦失守，欧元跌势可能延伸至 1.1600。

劳动力数据“结构性好转”推动加元反弹

1 月就业数据公布后，加元兑美元上涨 0.56%，失业率降至 6.5%。

劳动力参与率大幅降至 65.0%，尽管就业减少 2.5 万人，失业率仍因劳动力退出而下降。

制造业减少 2.8 万个岗位，在美国关税影响下冲击最集中于安大略省。

周五，加元（CAD）大幅走强，兑美元（USD）上涨约 0.5%。加拿大 1 月劳动力市场数据显示，失业率降至 6.5%，为 2024 年 9 月以来最低水平。尽管总体就业减少 25,000 人，但由于劳动力参与率大幅下降，失业率仍下行，从而支撑了加元。加元获得支撑的同时，美元/加元回落至 1.367 附近，回吐了近几周积累的涨幅。

劳动力市场细节喜忧参半。失业率下降 0.3 个百分点至 6.5%，但改善主要来自 94,000 人退出劳动力市场，而非新增就业。参与率下降 0.4 个百分点至 65.0%，为 2025 年初以来最低水平。全职岗位减少 27,000 个，主要集中在核心年龄段女性群体；制造业减少 28,000 个岗位，降幅 1.5%，反映在美国关税影响下该行业持续承压。

加元在美元走弱背景下反弹

加元的走强既受国内数据影响，也受美元整体走弱推动。周五美元指数回落至 97.9 附近，市场担忧美国劳动力市场走弱以及人工智能估值偏高。最新美国数据显示：职位空缺意外降至 2020 年以来低位；裁员规模创 2009 年以来 1 月最高；初请失业金人数升至 231K，显着高于预期的 212K。接连偏弱的劳动力数据推动市场计价美联储自 6 月开始降息。

尽管加元受益于美元回落，但原油对加元的提振有限。周五 WTI 原油徘徊在每桶 63.50 美元附近，周线延续下跌。围绕伊朗与美国核谈判的地缘紧张降温，以及需求担忧共同打压油价。油市预计将结束连续五周上涨，录得六周来的首次周线下跌；伊朗确认谈判降低了短期供应中断风险。

加拿大央行在 2026 年保持按兵不动

加拿大央行（BoC）在上月晚些时候将政策利率维持在 2.25% 不变，并表示除非前景发生变化，否则预计 2026 年将维持利率不变。行长蒂夫·麦克勒姆指出，尽管经济表现具韧性，但围绕即将进行的《加美墨协定》审查带来不确定性，使风险维持在较高水平。当前通胀接近 2% 目标、劳动力市场仍有闲置，加拿大央行认为现有政策立场有助于经济度过与美国保护主义及人口增长放缓相关的结构性转型。

技术分析

1 月就业报告公布后，美元/加元自 1.37 附近的 16 个月高点回落。该走势令价格跌破近期阻力并回到熟悉的整理区间。50 日指数移动平均线接近 1.38，200 日指数移动平均线接近 1.39，均位于现价上方，显示更大级别的上行趋势正在测试关键支撑。

短线支撑在 1.36 附近形成

近期回调将美元/加元带入 1.36 区域，该区域过去几个月多次构成支撑。若持续跌破 1.36，将指向 1.35 关口——1 月下旬“卢尼”反弹时买盘曾在该处出现。上方阻力目前在 1.37 附近，同时 50 日指数移动平均线也对短线反弹构成额外阻碍。

动量指标显示短线偏向已发生变化

相对强弱指数（RSI）此前一度超过 70 进入超买区，上周回落后徘徊在 50 多的中段，若卖压延续仍有进一步下探空间。周五的强烈反转 K 线暗示买盘可能守住 1.36 区域，但仍需确认。若收盘跌破 1.3580，将表明本轮回调仍有延伸空间；若重返并站稳 1.3720 上方，则意味着更大级别的多头趋势重新占优。

黄金大涨逾 3%，抄底买盘趁美元走弱入场

黄金自日内低点 4,655 美元反弹，美国劳动力数据偏弱打压美元。

美联储降息预期上升抵消美债收益率走强，抄底需求推动金价走高。

市场焦点转向美国 CPI、零售销售与美联储官员讲话，以判断短线政策方向。

周五，黄金（XAU/USD）上涨超过 3%，录得不错的周度涨幅，因抄底买盘入场。此前交易时段一度将黄金压到 4,800 美元下方。值得注意的是，周五波动剧烈：无息资产黄金先跌至三日低点 4,655 美元，随后完全收复跌幅。XAU/USD 收盘4,964美元附近。

XAU/USD 强势反，疲软美国劳动力数据重新点燃降息押注

黄金正从周四的回调中健康修复。周五美元最初走弱，源于周四公布的美国劳动力市场数据不及预期，促使市场猜测美联储将进行更进一步的宽松。这推动交易员在美债收益率开始回升之际，仍选择逢低买入黄金。

数据方面较为清淡。由于美国政府停摆，原定的 1 月非农就业数据被推迟至 2 月 11 日公布。密歇根大学（UoM）调查显示美国消费者信心改善，但这份数据需要“谨慎看待”。该调查指出：“持有最多股票组合的消费者信心大幅上升，而不持有股票的消费者信心停滞，仍处在非常低迷水平。”调查主任乔安妮·许表示。

地缘方面，美国与伊朗在阿曼启动谈判，双方同意继续磋商。尽管如此，据《华尔街日报》披露，伊朗在与美国的讨论中拒绝结束核浓缩。

本周将公布美国就业状况、零售销售与消费者物价指数（CPI）。同时，交易员还将密切解读多位美联储官员的讲话。

日内要点：黄金受疲软美国数据提振

衡量美元对六种货币篮子的美元指数下跌 0.35%，未能站上 98.00 关口，为金价提供顺风。 与此同时，美国国债收益率——通常与金价呈负相关——与黄金同步上行。美国 10 年期国债收益率上升近 3 个基点至 4.216%。 旧金山联储主席玛丽·戴利表示，需要同时关注美联储使命的两端。她重申，低开工、低招聘可能持续一段时间，但在通胀仍高于美联储 2% 目标的情形下，局面也可能迅速转向“零招聘、更多裁员”。 职位空缺下降、钱德勒报告显示裁员上升，以及初请失业金人数跳升，增强了市场对美联储在 2026 年降息的预期。 密歇根大学 2 月消费者信心指数从 56.4 升至 57.3，高于预期的 55。1 年通胀预期从 4.0% 降至 3.5%，5 年通胀预期从 3.3% 小幅升至 3.4%。 货币市场已计价年末前 54 个基点的美联储宽松幅度。

技术前景：黄金重回多头，瞄准 5,000 美元

黄金上升趋势依旧完整，尽管此前跌破 20 日简单移动平均线 4,861 美元。自测试三日低点 4,655 美元后，黄金一路回升，似乎正准备挑战 5,000 美元。

相对强弱指数（RSI）在周二跌破中性区后，多头动能开始回升，目前指向上方并处于偏多区域。

反过来，若金价跌破 4,900 美元，则可能在 4,861 美元的 20 日均线与 4,900 美元之间整理，等待本周事件驱动。

道琼斯工业平均指数大涨 ，股市自科技抛售中强劲反弹

道指上涨 1,050 点，涨幅 2.15%，收于 50193点，刷新历史收盘新高。

芯片股反弹，投资者对大型科技公司巨额人工智能支出的担忧缓和，英伟达上涨 5%，超威半导体上涨超过 5%。

亚马逊宣布 2026 年将投入 2,000 亿美元建设人工智能基础设施后股价暴跌 9%，引发市场对资本回报的担忧。

消费者信心意外升至 57.3，创六个月高位，主要由持股受益的富裕人群推动。

周五，道琼斯工业平均指数大涨2.15%，刷新历史收盘纪录；标普 500 上涨 1.2% ；纳斯达克综合指数上升 1.0% 。强劲反弹发生在投资者重新评估对人工智能冲击的担忧以及大型科技公司巨额支出计划影响之际，芯片股与金融股领涨。

芯片股反弹：对 AI 基础设施支出可持续性的担忧缓和

半导体板块周五强势反弹，投资者暂时淡化对人工智能投资回报周期的担忧。英伟达大涨约 5%，此前一交易日曾下跌超过 1%；超威半导体上涨 5.1%；博通上涨 3.5%；美光科技上涨 4%。分析师强调，大型科技公司 2026 年合计超过 6,300 亿美元的资本开支计划，意味着对 AI 芯片与数据中心基础设施的巨大需求。尽管市场担心 AI 投入何时能带来回报，但这轮支出潮预计将利好为 AI 建设提供硬件的半导体制造商。

亚马逊因 2,000 亿美元 AI 支出计划股价“跳水”

亚马逊在宣布 2026 年资本开支约 2,000 亿美元后股价暴跌近 9%，远高于分析师预期的 1,440 亿美元。该支出计划主要用于数据中心、芯片与网络设备，以支持 AI 工作负载，引发投资者担忧：亚马逊云服务是否能产生足够回报来支撑如此巨额投资。首席执行官安迪·贾西在财报电话会上为该计划辩护，称公司看到强劲需求信号，并能立刻将新增产能变现。然而，至少五家券商在公告后下调了亚马逊目标价。公司对第一季度营业利润指引为 165 亿至 215 亿美元，低于市场预期的 220 亿美元，也加剧了对短期盈利能力的担忧。

金融与工业板块推动道指创纪录

金融与工业股推动道指再创新高，受益于市场整体反弹以及对经济持续增长的预期。摩根大通上涨 3.2%，美国银行上涨 1.6%。工业股方面，卡特彼勒上涨 3.9%，助推道指走强。甲骨文上涨 4.1%，投资者淡化对云计算利润率的担忧。周期板块上涨反映市场从估值最高的科技股转向更与经济活动相关的股票，这一轮动向也支撑了近期道指相对纳指的强势表现。

消费者信心升至六个月高位，但担忧仍在

密歇根大学 2 月初值消费者信心指数升至 57.3，高于 1 月的 56.4，也高于经济学家预期的 55.0，为 2025 年 8 月以来最高。然而，该指标仍较一年前水平低约 20%，并仍接近历史低位。改善主要来自持股受益的富裕人群，而未持股群体信心仍停滞。调查主任乔安妮·许指出，高物价与更高失业风险仍在压制美国人情绪。1 年通胀预期从 4.0% 降至 3.5%，提供一定缓解，但总体信心水平仍显着偏低。

医疗保健股因盈利预警大跌

莫利纳医疗保健公司股价暴跌 28%，因其预计 2026 年调整后每股收益至少 5.00 美元，远低于市场一致预期的 13.71 美元，不到华尔街预期的一半。公司还宣布计划在 2027 年退出传统的医疗保险优势计划处方药业务，原因是该业务表现不佳。令人失望的指引主要反映政府支持型健康计划的医疗成本上升，以及实施佛罗里达州新医疗补助合同造成每股 2.50 美元的冲击，引发市场对管理式医疗行业更广泛压力的担忧。首席执行官约瑟夫·祖布雷茨基称 2026 年将是“医疗补助行业利润率的谷底之年”，因为医疗服务提供者正面临报销与使用率上升之间的不平衡。

以太坊周度价格预测：趋势研究投降式抛售，BitMine 的托马斯·李看见 V 形复苏

以太坊（ETH）在过去 10 天经历了历史上最剧烈的下跌之一，跌幅达 40%，并一度跌破 2,000 美元。

这轮下跌也使 ETH 跌破其“实现价格”，即投资者平均成本价——历史上这种情况往往会加速抛压，因为投资者倾向于止损离场。

值得注意的是，一个关键链上鲸鱼“趋势研究”通过从币安杠杆借款累计买入 792,532 枚 ETH 价值 25.9 亿。同时，持仓在 散户或钱包也在明显分发，上周合计卖出 820,000 枚 ETH。

以太坊可能出现 V 形复苏

与此同时，以太坊“金库”公司 BitMine Immersion也因其持有的 428 万枚 ETH 在下跌后出现超过 70 亿美元的未实现亏损。BitMine 董事长托马斯·李在周五的 X 发文指出，过去八年里 ETH 曾出现过类似的七次下跌，回撤幅度达到 60% 或更高。

不过，ETH 在这种强烈下跌之后往往会出现 V 形复苏。“加密与股票最好的入场点往往出现在下跌之后。这是该去寻找机会的时候。”他补充道。

以太坊联合创始人维塔利克·布特林也回应了一条 X 帖子，称“ETH 是一种价值储藏（SoV），也是以太坊上最重要的应用之一”。

以太坊价格预测：ETH 自 1,740 反弹后测试 2,100

根据 数据，以太坊在过去 24 小时内期货爆仓金额达 1.36 亿美元，其中空头爆仓 8,700 万美元居多。

ETH 在经历自 10 月 10 日“杠杆清洗”以来最大跌幅后，于 1,740 支撑位反弹。周六，该主流山寨币正在测试 2,100 关口，若成功突破，可能上行至 2,380。不过，如果在该位受阻回落，则可能再次走向 1,740。

相对强弱指数（RSI）与随机振荡指标（Stoch）从超卖区略有回落，表明空头动能出现温和减弱。

结语

短期波动由情绪主导，中期方向却由数据与政策锚定。随着美国非农、CPI与美联储官员密集发声接踵而至，市场正站在“鹰鸽分水岭”的边缘。无论你是外汇交易员、贵金属多头，还是加密世界的坚守者，未来一周都将是决定仓位成败的关键窗口。正如托马斯·李所言：“最好的机会，往往诞生于最深的下跌之后。”——但前提是，你既看得懂信号，也守得住纪律。

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2026-02-09